一些選股策略思考

2020-09-28 10:48 已圍觀
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作為長線策略選擇者,必須要理清自己的選股策略和標準,否則持股總會疑慮,沒有堅定的持股信念是做不到長期持股的。

吃過虧,理過思路,鑒于自己的一知半解,我采用分散組合策略。據此,我制定多種策略方法進行選股驗證?,F階段思考的策略和標準大致可以分為以下幾種:

一、低估值策略

1、估值處于歷史估值底部

現階段操作的核心策略是逆向投資,我理解的逆襲投資是個股估值處于歷史相對底部的時候買入,估值處于歷史相對高位的時候賣出。

估值處于歷史低位可能由于個股公司突發事件造成,或者是由于整體市場估值下行造成。不管什么原因,只要公司運營盈利正常,估值處于歷史低位是建倉加倉時機。跟蹤股票池估值變化是此策略的基礎。

2、估值絕對值低

A、市盈率<15

B、市凈率<1.5

C、市盈率*市凈率<22.5

這個標準好像是從《聰明的投資者》抄襲過來的,是不是真理我不知道,重要的是估值真的要低。

注意,市盈率估值不適用于周期行業;市凈率估值用于重資產行業。

3、估值低于行業平均水平

買的夠便宜,才能安心持股,才能獲得更高收益率。低估值策略是其它所有策略的基礎。離開低估值策略的其它策略謹慎使用,嘗試持股倉位須控制。

二、高分紅策略

選擇股息率大于5%的個股做出組合。

測算股息率分以下幾步:

1、查看公司歷年分紅記錄

查看公司歷年分紅金額,計算分紅額和凈利潤比例。此比例是穩定的還是大幅波動的。周期行業公司的分紅可能出現較大波動。

2、查看個股最新季報/年報的凈利潤

根據最新的季報、年報中的凈利潤及往年分紅率,估算今年的派息金額。

3、設置目標價

根據單股派息金額及現價,計算股息率。

根據目標股息率及估算單股派息金額設置買入目標價。

高股息公司一般處于比較成熟的發展階段,公司增加幅度趨平穩、沒有太多想象空間。但連續多年高股息分紅的公司運營資金流問題,暴雷概率較小。

三、高成長策略

選擇公司營收及凈利潤連續多年增長超過15%的公司。

短期營收爆發增加的公司當然令人興奮,但我還是喜歡公司多年連續增加能持續發展的公司。營收、凈利潤大幅波動(類似于周期股)的話,如果無法知曉變化周期或拐點,沒法長期持股。

最好選擇熟悉行業,有日常數據跟蹤了解營收變化的公司。如無渠道了解日常營收變化,只能通過財務報表跟蹤的話,需控個股倉位比重,以免出現暴雷。

高成長公司需注意公司現金流,持續現金失血及庫存增加的公司要規避。

四、高ROE策略

選擇個股公司連續多年ROE高于15%。歷年ROE應大致穩定或有穩定的趨勢,避免選擇歷年ROE大幅波動的公司。

高ROE公司應有較高的毛利潤率和凈利潤率,需一并了解歷史利潤率變化。選擇穩定變化的公司,避開歷年變化大幅波動的公司。日常跟蹤最新季報、年報了解變化情況(確認無大幅波動異常)

低估值策略是基礎策略,其它策略只能在此基礎上實施。

以低估值高分紅策略選擇組合做為打新及底倉,雖然缺少暴漲想象力,但長期避免暴雷和保本的功能應該是可以滿足的。

一家公司如滿足高分紅、高增長、高ROE中的兩個或者三個,加入股票池等待滿足低估值買點機會。

低估值策略和高增長策略一起使用的時候,主要對比歷史估值水平和行業平均估值水平,估值絕對值可使用PEG數值觀察比較(至少小于1)。

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